Mivel az opciós piac egyik legnagyobb előnye a kockázatmenedzsment, így az elkövetkezendő néhány cikkben ezt a témát fogom kivesézni. Az első és legfontosabb megismerni, hogy mi a kockázati grafikon. Sokan vannak, akik úgy kezdenek el élesben opciózni, hogy fogalmuk sincs, mi egy kockázati grafikon, hogyan kell kielemezni. J

elen cikkemben ezt vesszük át. Eleinte én sem foglalkoztam a kockázati grafikonokkal, ugyanis a részvénypiac ezt nem igényli. Pont ez a nagy baj.

A részvénypiac (vagy bármilyen szimpla alaptermék) kockázati grafikonja "életveszélyes". Hogy miért? Hamarosan megtudja, ha tovább olvas.

Eddig bárkivel beszéltem, aki részvényekkel kereskedik, fogalma sem volt a kockázati grafikonról.

Mi a gond a grafikonnal? Az, hogy korlátlan kockázatot hordoz magában. Ismétlem, korlátlan kockázat. Ha jobban megnézi az ábrát, akkor az alábbiakat állapíthatja meg róla:
- jelenlegi árfolyam 390 körül (GOOG),
- lineáris a profit - veszteség görbéje,
- korlátlan veszteség, 0-ig mehet.

Tudom, hogy most rögtön a STOP megbízás jut az eszébe, de gondolja át még egyszer. Alapvetően kétféle STOP megbízás létezik:
STOP market:
- bármilyen áron forog éppen a termék, azon az áron kiszáll a poziból,
- ha gap-el nyit a piac, nem tudja kontrollálni, hol fog teljesülni a megbízása.
STOP limit:
- gap esetében a limit árat átugorja a piac, nem teljesül a STOP, benne marad a poziban...

Mindig tegye fel magának a kérdést, hogy "mit teszek, ha ellenem megy a piac?". Egy ilyen kockázati grafikon mellett mit tesz? Tegyük fel van egy STOP market megbízása 350-re. Másnap Google gap-pel nyit, 300-on (hogy miért, az mindegy). Óriási veszteséggel kiszáll. Ha ugyanez a STOP megbízása ráadásul limit order is volt, akkor ki sem száll, átugrotta a piac a STOP-ot.

Egyiket sem hívnám megfelelő kockázatmenedzsmentnek! Az opciós piac legnagyobb erőssége, hogy a kockázatot előre pontosan meg tudni határozni. Sokan - teljesen tévesen - hangoztatják, hogy az opciós piac kockázatos. Persze, ha nem tudja mit csinál akkor az kockázatos. De minden kockázatos az életben, ha nem tudja mit csinálsz...

Tehát, a fenti képet, nem szeretem, nem tetszik. Opciós ügyletet olyan kép alapján választok, ami tetszik. Ha nem tetszik a kép, keresek egy másikat - azaz vagy egy másik alapterméket, vagy egy másik opciós stratégiát. A legfontosabb a kockázatok menedzselése, ezt nem győzöm hangsúlyozni.

Ez még rosszabb mint az előző kép, mert:
- Long esetében a papír "csak" nulláig mehet,
- Short esetében elméletileg bármeddig emelkedhet.
Mit tenne abban az esetben ha 380-ról Short vagy és egyik reggel arra ébred, hogy 500-ön nyit ki a Google? Ha STOP market megbízása volt, akkor teljesült 500-on, vagyis óriási veszteséget szenvedett el. Olyan nagy veszteséget, amit nem hívnék előre tervezett kockázatmenedzsmentnek.
Ha STOP limit megbízása volt mondjuk 400-ról, azt szimplán átugrotta az árfolyam, vagyis még mindig benne ül a pozícióban. Ezt sem hívnám kockázatmenedzsmentnek!

Ne feledje, ha nem tetszik a kockázati grafikon, válasszon egy másikat. Keressen egy olyan képet, ami tetszik és az alapján hozzon kereskedési döntést.

Az opciós piac nagy előnye, hogy képessé válik korlátozott kockázattal kereskedni. Nem lesz többé a STOP megbízások áldozata. A következő cikkekben megérti, hogy mit nevezek olyan képnek, ami tetszik. Vagyis mik azok a kockázati grafikonok (opciós stratégiák), amik korlátozott kockázattal bírnak.

Az opciós piac olyan kereskedési lehetőségeket rajt magában, amit egy szimpla részvénypiac soha nem fog nyújtani...

Ha kíváncsi a sorozatban eddig megjelent cikkekre, itt megtalálja:

2010.02.13. Opciós sorozat: Option Greeks grafikonok

2010.02.03. Option Greeks - az összefüggések

2010.01.14. Option Greeks 5. rész - Rho

2010.01.07. Option Greeks 4. rész - Vega

2009.12.22. Option Greeks 3. rész - Theta

2009.12.17. Option Greeks 2. rész - Gamma

2009.12.14. Option Greeks 1. rész - Delta

2009.12.04. Milyen opciókkal rendelkezik egy részvény?

2009.11.27. Hat alapvető tényező, ami meghatározza az opció árát

2009.11.23. ITM, ATM vagy OTM - opció árazási alapok

2009.11.11. A két opciós főszereplő: Call & Put

2009.11.04 Opciós kereskedés: pro és kontra

2009.10.27 Opció - egykor a kiváltságosok fegyvere

2009.10.22 Piaci indikátorok - IV. rész

2009.10.14. Piaci indikátorok - III. rész

2009.10.07. Piaci indikátorok - II. rész

2009.10.02. Hogy érzi magát a piac? - avagy a piaci indikátorok

2009.09.22. Tőkeáttételes ETF - ...csak óvatosan!

2009.09.15.Opciós piac: a momentum és a technikai alakzatok

2009.09.08. Momentum divergencia a gyakorlatban

2009.09.01. "Analízis paralízis" - így igazodjon el az indikátorok között

2009.08.25. Mi mozgatja az árakat a tőzsdén?

2009.08.11. Technikai alakzatok - Fülescsésze

2009.08.05. Technikai alakzatok - Emelkedő zászló

2009.07.31. Technikai alakzatok - Fej és vállak padló

2009.07.15. Ennyi papírt nem tudok figyelni - szűkítsünk egy kicsit

2009.07.08. Tőzsdei stratégia - hogyan fogjon hozzá?

2009.07.02. Technikai elemzés - szélesedő háromszög

2009.06.25. Technikai elemzés - Dupla/tripla fenék

2009.06.18. Technikai elemzés - dupla/tripla tető

2009.06.09. Technikai elemzés - Csökkenő ék

2009.06.03. Technikai elemzés - Emelkedő ék

2009.05.27. Technikai elemzés - Csökkenő háromszög

2009.05.19. Technikai elemzés - Szimmetrikus háromszög

2009.05.13. Technikai elemzés - Emelkedő háromszög

2009.05.06. Technikai alakzatok - mik is ezek?

2009.04.28. "Trend is your friend" - újratöltve

2009.04.21. Támasz vs. ellenállás - újratöltve 3. rész

2009.04.14. Támasz vs. ellenállás - újratöltve 2. rész

2009.04.07. Támasz vs. ellenállás - újratöltve 1. rész

2009.04.01. A tőzsdei kereskedés nem játék - mire figyeljen?

2009.03.25. Tőzsdézés tét nélkül - üzleteljen virtuális pénzzel

2009.03.17. "Time is money" - így időzítse tőzsdei megbízásait

2009.03.12. Milyen megbízásokat adhatok a tőzsdén?

2009.03.04. Mégis, mi határozza meg egy részvény árát?

2009.02.25. Dúl a harc a részvénypiacon - kik között folyik a verseny?

2009.02.16. Hol találok charting weboldalakat?

2009.02.09. Milyen chart típusok léteznek?

2009.01.30. Mihez kezdjek a bőség zavarában?

2009.01.21. Folytassuk Amerikában, mik azok az indexek?

2009.01.13. A magyar piac unalmas - irány Amerika

2009.01.06. Miért beszél mindenki a "mozgó átlagokról"?

2008.12.23. Támasz vs. ellenállás - mik ezek a szintek?

2008.12.15. "Trend is your friend" - avagy ússzunk az árral

2008.12.08. Fundamentális kontra technikai elemzés

2008.12.01. A sikeres tőzsdei karrierhez vezető 10 alapelv

2008.11.24. Stíluskeresés - Ön befektető vagy trader?

2008.11.17. "Brokers make you broke"

2008.11.10. A garantált bukás elkerülése

2008.11.03. Az eső trend nem feltétlen jó belépési szint

2008.10.25. Tényleg akár én is vehetek részvényeket?

2008.10.20. Befektetési alapok -avagy az első rossz döntések egyike

2008.10.11. A pénz is csak egy fogalom - van fogalma róla