Akik forex piacon kereskednek, most felhördülhetnek, hiszen ez rájuk nem feltétlen igaz. Igen, a forex piacon nem jellemző a gap-up, gap-down ezért jobban tervezhető a STOP szint, hiszen általában ott teljesül, ahol terveztük. A forex piac egyik nagy előnye ez, kiegyensúlyozottabb ármozgás, nincs gap vagy csak nagyon extrém, ritka esetben fordul elő.

De mégis mit értünk pontos, előre definiált kockázatmenedzsment alatt?
Azt, hogyha előre meghatározza, hogy egy pozíción a maximális vesztesége a teljes befektett tőke 1%-át nem haladhatja meg. Ez egy nagyon egészséges kockázati szint. Kellően konzervatív, de elegendő növekedési potenciált tartalmaz. Nincs ebben semmi misztikum. Nem ezt meghatározni nehéz, hanem betartani.

Gondoljon csak bele, mikor bukják el az emberek a pénzüket? Nem akkor, amikor követik az előre lefektetett, helyesen meghatározott szabályokat. Akkor buknak el mindent, amikor a trading során meglévő két alapvető érzelem vezérli őket: félelem és kapzsiság! Ezt a legnehezebb ledolgozni. Nem véletlenül kezdődött a Tőzsdepszichológia rovatom azzal a cikkel, ami bemutatja, hogy a sikeres trading 90% pszichológia és csak 10% technika. Ha már pár éve kereskedik a piacokon, érti és érzi ennek az állításnak az igazságát.

A kockázatmenedzsment megóvja a helytelen érzelmi döntésektől. Ha ezt az egyet be tudja tartani, nagyobb eséllyel indul a sikeres tőzsdei karrier útján, mint a kezdők 99%-a.

Nem egy ördöngösség ez: egy pozin a teljes tőkéje max 1%-a lehet bent. Példával élve, ha van 100.000 dollárja, amivel kereskedik, akkor egy pozin max 1.000 dollárt kockáztathat.
Ezt kétféleképpen tudja megtenni. Például a forex piacon belép egy poziba és a teljes 100.000 dollárt beköti de a STOP szintet úgy helyezi el, hogy 99.000 dollárnál zárja a pozit. Ez természetesen egy leegyszerűsített példa. Mint már említettem, forexnél aránylag garantáltan teljesül a STOP szint. Ha ugyanezt a részvénypiacon akarja eljátszani, akkor előfordulhat, hogy a 100.000-es részvénypoziban szereplő papír, hirtelen gap-pel nyit lefelé és 90.000-en teljesül a piaci áron betett STOP megbízása. Vagyis, rögtön elbukta a teljes tőkéje 10%-át. Ezt nem hívnám kockázatmenedzsmentnek. A másik módszer használatát az opciós piac teszi lehetővé.

Na de miben más az opciós piac? Nagyon egyszerű a válasz. Előre definiálhatja a maximális veszteség szintjét különféle stratégiákkal. Példák a teljesség igénye nélkül:
- Long Call: annyit bukhat, amennyiért vette a Call-t
- Long Put: szintén annyit bukhat amennyiért vette a Put-ot
- Bull Call Spread: szintén annyit veszíthet amennyibe a spread került
- Bear Call Spread: maximális veszteség a credit spread során származó margin követelmény értéke
- stb.

A stratégiák részletes leírását az Opciós Stratégiák rész alatt megtalálja. Itt egyesével nem mennék bele mindegyikbe. Amit kiemelnék ismételten, az előre pontosan meghatározható kockázat!

Zárszóként álljon itt 1-2 limitált kockázattal bíró opciós stratégia kockázati grafikonja.

Mint látszik, a max veszteség $1500 körül van, míg a profit potenciál végtelen. Ez egy Long Call .

Fenti példa egy Bull Call Spread. Látszik, hogy a profit és a kockázat is szépen limitált.

Maximális kockázat itt is szépen látható, miközben a profit korlátlan (gyakorlatilag 0-ig eshet) és esésre játszunk. Long Put az opciós stratégia neve.

Az összes opciós stratégia kockázati grafikonját megtalálja az Opciós Stratégiák szekcióban.

Ne feledje - ha még nem tette meg - határozza meg azt a kockázati szintet, amit képes a számlája elviselni és kizárólag annyit kockáztasson egy pozíción! Kevés ennél fontosabb irányelv létezik a trading világban!